20#材質(zhì)大口徑厚壁鋼管1020*100mm每米零賣理論重量2291.9857公斤/米
引言:上半年無縫管整體表現(xiàn)和主流品種大相徑庭,盲目新增產(chǎn)能所致的產(chǎn)能過剩正侵蝕著無縫鋼管產(chǎn)業(yè)的生存空間。展望下半年,無縫管行業(yè)將面臨什么挑戰(zhàn)和機(jī)遇?企業(yè)又將以什么方式對沖風(fēng)險(xiǎn)?
2020上半年各大鋼材品種表現(xiàn)總體來說并不算差,據(jù)統(tǒng)計(jì),HRB40020mm螺紋鋼全國均價(jià)2020年1月2日報(bào)3940元/噸,截至2020年6月14日價(jià)格報(bào)4036元/噸,價(jià)格小幅上漲96元/噸,期間價(jià)格漲跌互現(xiàn)。然而無縫管的表現(xiàn)則并不如人意,據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì):無縫管108*4.5mm全國均價(jià)2020年1月2日報(bào)4878元/噸,截至2020年6月14日價(jià)格報(bào)4746元/噸,無縫管價(jià)格在上半年累計(jì)下跌132元/噸。國內(nèi)無縫管的表現(xiàn)如此低迷,和主流品種表現(xiàn)大相徑庭,那么2020年下半年行情又將如何演繹?筆者將對無縫鋼管基本面的情況進(jìn)行一定解析,并以此一探后市行情。
1、無縫管廠利潤情況:
管廠成本方面:以無縫管主產(chǎn)地山東(調(diào)坯軋材企業(yè))為基礎(chǔ)來核算,管坯到無縫管的加工成本在500元/噸左右,2020年6月15日臨沂瑞鋼聯(lián)108*4.5mm無縫管和魯麗20#鋼坯的價(jià)差在470元/噸。從2018年12月(2018年11月那一輪疊加結(jié)束后)開始到當(dāng)前,臨沂瑞鋼聯(lián)108*4.5mm無縫管和魯麗20#鋼坯的價(jià)差經(jīng)核算平均值是501元/噸。價(jià)差同比下降130元/噸。從數(shù)據(jù)來看,上半年無縫管廠家一直受到成本帶來的壓制,情況比較嚴(yán)重。
2、山東、江蘇管坯價(jià)格情況:
筆者認(rèn)為管坯及無縫管價(jià)差牢牢守在500元/噸附近的主要還是市場競爭導(dǎo)致,近期山東與江蘇管坯的價(jià)差表現(xiàn)異常即可側(cè)面印證。據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示:2020年6月18日,山東魯麗鋼鐵20#:Φ50-130mm管坯價(jià)格報(bào)3660元/噸、江蘇東方特鋼20#:Φ40-130mm管坯價(jià)格報(bào)3720元/噸,價(jià)差為60元/噸,同比降低170元/噸,且從4月底開始兩者價(jià)差就開始呈現(xiàn)遞減態(tài)勢(山東管坯價(jià)格跌價(jià)過程中維持高位,江蘇管坯持續(xù)下跌)。按照經(jīng)驗(yàn)值來看,山東、江蘇管坯的價(jià)差在200元/噸附近為正常水平。管坯價(jià)差的異?;梢哉f是有意為之,2018年以來產(chǎn)能釋放加速,部分山東的鋼廠自行生產(chǎn)無縫管,為有利市場競爭,進(jìn)行了對管坯挺價(jià)、無縫管壓價(jià)的政策,因此導(dǎo)致了山東、江蘇管坯價(jià)差的異?;?/p>
3、管廠限產(chǎn)、停產(chǎn)情況:
另一方面,由于成本的壓制,競爭白熱化等原因,短流程無縫管企業(yè)(以Mysteel調(diào)研山東管廠產(chǎn)量數(shù)據(jù)為主)出現(xiàn)了避讓性的限產(chǎn)、停產(chǎn)計(jì)劃。據(jù)Mysteel 鋼管研究小組統(tǒng)計(jì):6月14日(2020年)管廠產(chǎn)量(山東樣本企業(yè))為80600噸,環(huán)比下降了5.06%,臨沂、聊城等主要產(chǎn)區(qū)停限產(chǎn)情況從數(shù)據(jù)線體現(xiàn)看來是比較嚴(yán)重的。
從Mystee調(diào)研的山東管廠庫存數(shù)據(jù)來看,即使在限產(chǎn)、停產(chǎn)的情況下,管廠庫存仍難以下降,山東管廠庫存一直處于較高水平。據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示:6月14日山東管廠統(tǒng)計(jì)庫存20.95萬噸,同比增46.50%,環(huán)比增9.57%,因此山東無縫管廠仍然面臨較大的壓力。
4、管坯庫存情況:
正因山東管坯價(jià)格一直高企,這也造成了山東管廠管坯采購積極性變差、且其他地區(qū)低價(jià)管坯補(bǔ)充替代、管廠降低產(chǎn)量減少管坯采購。最終山東管坯鋼廠庫存出現(xiàn)了如下情況:6月10日山東優(yōu)特鋼廠棒材總庫存33.39萬噸,較上周增加4.47萬噸,環(huán)比增加15.46%,較去年同期增加15.19萬噸,同比增加83.46%,且同比增幅持續(xù)攀升。山東優(yōu)特鋼廠總庫存已經(jīng)連續(xù)11周呈現(xiàn)上漲態(tài)勢,當(dāng)前庫存創(chuàng)2017年4月24日以來的新高。筆者預(yù)判,就2020年6-7月份而言,山東管坯的庫存壓力將倒逼鋼廠進(jìn)行降價(jià),屆時(shí)無縫管企業(yè)的利潤情況將有一定情況改善。
5、無縫管產(chǎn)能新增情況:
綜合以上因素,其實(shí)問題的根源還是無縫管產(chǎn)能釋放過度導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩。據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示:2018年無縫管產(chǎn)量約2800萬噸,2018年新增的產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到接近300萬噸。若按計(jì)劃,預(yù)計(jì)2020年新增產(chǎn)能有將近400萬噸。但是由于市場競爭惡化,因此有不少新增產(chǎn)線項(xiàng)目擱置,實(shí)際數(shù)據(jù)需要打折。2020年新增產(chǎn)能主要在魯麗的四條機(jī)組,因此測算2020年上半年無縫鋼管新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)在200-250萬噸。無縫管產(chǎn)能過剩的基本面情況依舊顯著,且產(chǎn)能過剩集中表現(xiàn)在普管(20#材質(zhì))市場。